Nieuws of nieuwe artikels uit onze winkels.
(Klik op de blauwe tekst om naar het voorbeeld te gaan)
Klik op de afbeelding om het te zien in ware grootte.

De moeder van alle bubbels waar niemand over praat.

De snelle opkomst van Bitcoin in 2017 wordt door bijna iedereen afgedaan als een luchtbel. Maar het is niet de enige. In een wereld waar aandelen, obligaties, kunstvoorwerpen, klassieke auto's en onroerend goed ook op recordhoogte liggen, zou een belegger zich een zeer belangrijke vraag moeten stellen. Waarom? Waarom hebben we deze bubbel tegelijkertijd over alle activaklassen? Zou het kunnen dat dit slechts een teken is? Maar een teken van wat? Een antwoord is: " Het meest verontrustende teken van de implosie van het huidige monetaire systeem overspoeld met schulden en kredietcreatie ". Hoe dramatisch het ook mag klinken - en waarschijnlijk ook - zijn er veel tekenen die de oplettende belegger opmerkt. Investeren met een horizon op de middellange tot lange termijn heeft alles te maken met kijken naar het grote geheel, naar geopolitieke verschuivingen die langzaam maar onomkeerbaar het geconsolideerde evenwicht veranderen en geld over de hele wereld in en uit verschillende activaklassen verplaatsen. Onlangs publiceerde Macrovoices.com een interview met de titel " Anatomy of the US dollar end-game " met Jeffrey Snider (Alhambra Partners), Mark Yusko (Morgan Creek Capital) en Luke Gromen (The Forest for the Trees). Tussen haakjes, Mark Yusko en Luke Gromen waren ook enkele van de weinige geldmanagers die in 2017 de roep hadden om een depreciërende Amerikaanse dollar. Dit is een samenvatting van de getrokken conclusies, voor een goed begrip van de argumenten erachter, luister naar het volledige interview.

1. De crisis van de eurodollar-markt

De eurodollar markt - een geldmarkt op korte termijn die het lenen en uitlenen door banken van Amerikaanse dollars buiten de VS vergemakkelijkt - functioneert niet goed sinds 2007 en het is in wezen veranderd in een "korte squeeze" in de VS die wordt gegenereerd door een gebrek aan dollars . Zelfs als dit op korte termijn mechanisch betekent dat er "een stijgende dollar of een dalende tegenwaarde valuta" is, is het geen netto positief bullish voor de US-dollar als reservevaluta. Wat er in 2014 is gebeurd, kan opnieuw gebeuren en zou op een bepaald moment een andere gevaarlijke liquiditeitscrisis in gang zetten.

2. Het Amerikaanse schuldenprobleem

De Amerikaanse schulden en onevenwichtigheden zijn nooit een probleem geweest. Tot de wereldeconomie draait met Amerikaanse dollars en de centrale banken van de wereld blijven kopen in treasuries en de energiemarkten in de wereld zijn geprijsd in dollars, dan is er geen probleem. Maar nu, vanwege geopolitieke verschuivingen uit de Amerikaanse dollar en Amerikaanse staatsobligaties, begint deze schuld er toe te doen. En de meest waarschijnlijke manier om het schuldenprobleem voor de VS aan te pakken, is om de valuta uiteindelijk te devalueren, door middel van inflatie.

3. Het Petrodollar-systeem verlaten

China en Rusland zijn beide actief op zoek naar het verminderen van hun dollarbehoeften. Voor hen is de afhankelijkheid van de dollar een chronisch probleem dat moet worden opgelost en dat is veranderd in een nationaal veiligheidskwestie. Daarom verplaatsen ze zich in een aantal richtingen om zowel het dollaraanbod te vergroten, als tegelijkertijd de dollarbehoefte te verminderen door bijvoorbeeld olie in CNY te veranderen. Ze doen ook bilaterale handel, evenals handel met Afrikaanse partners of andere Euraziatische landen langs de OBOR (One Belt One Road), in niet-dollartermen. Een ander voorbeeld, de Chinezen leenden Amerikaanse dollars aan Afrikaanse landen en werden vorig jaar in olie terugbetaald, waardoor Euro-dollars feitelijk in olie werden omgezet. Aangezien Rusland (met Saoedi-Arabië) de grootste olieproducent is en China de grootste consument is, zijn de twee partners in 2014 begonnen met het transacteren van olie in niet-dollartermen. Daarnaast werd vorig jaar een nieuw Oil Futures-contract in CNY aangekondigd en in december begonnen met het testen van de handel in Shangai. Zoals een van de geïnterviewden het stelt: "Olie is de voorkeursvaluta geweest om de US $ fiat te ondersteunen sinds we het gouden venster hebben gesloten. Als de oliestroom kan worden overgehaald door de inspanningen van de verschillende landen om niet in dollars te worden uitgedrukt, verandert dat het wereldwijde financiële plaatje van de wereld groter dan wat dan ook. Omdat het de meest verhandelde en grootste hoeveelheid in dollars is die internationaal wordt verhandeld, overal ".

4.De rol van goud als een neutraal vereffeningsactiva

Het idee is niets nieuws. Reeds in 2010 riep Robert Zoellik bij de Wereldbank op om de grootste 5 valuta's ter wereld te koppelen aan goud. In 2011 deed Dominque Strauss Kahn hetzelfde als het hoofd van het IMF dat pleit voor de koppeling tussen SDR's en goud. Het verschil is dat de Chinezen zich nu actief in deze richting bewegen. In 2013 kondigden zij aan om de voorraden Amerikaanse FX-reserves stop te zetten en fysiek goud te importeren. Hetzelfde geldt voor Rusland en wanneer dit verband houdt met de oliehandel, kan dit de oliehandel van Petrodollar naar een nieuw olie-goudsysteem doen verschuiven. Zoals een van de geïnterviewden het stelt: "Rusland kocht deze hele tijd goud - in tegenstelling tot '98, in tegenstelling tot '08 - en de goudprijs die in olie was geprijsd, vanaf de val van '14, verdubbelde. Het ging van 13 vaten olie per ounce naar 30 vaten olie per ounce. Dus als Rusland 1000 ton heeft, raad eens wat er gebeurde met de waarde van hun FX reserves van goud in termen van hun grootste economische output, olie? Ze zijn rijker. Hun reserves namen toe. Dus je ziet wat ze doen, maakt hun economie op den duur onzinkbaar en weg van de dollar. En ik denk dat ze het lange spel spelen. Ze weten dat alles wat ze moeten doen is dit gewoon blijven doen en de dollar zal instorten onder zijn eigen gewicht.Ze hoeven niet agressief te zijn. "Patience is hier de naam van het spel voor China en Rusland en ze weten allebei heel goed hoe ze het moeten spelen.

5. Effect op activaprijzen

Er was ook unanieme mening over het effect dat deze grote monetaire systeemovergangen hebben op activaprijzen, in die zin dat ze buitengewoon inflatoir zijn voor de valuta die de status verliest. Simpel gezegd: "wat je ziet op aandelenmarkten, en wat je ziet in Bitcoin, en wat je ziet in da Vinci's, en wat je ziet in onroerend goed - de bubble alles - is een volledig rationeel antwoord naar de dollarbubbel ". Hetzelfde gebeurt met de aandelenmarkt in Venezuela, zoals eerder in Argentinië en de Weimar-republiek gebeurde.

6. Conclusies

Wanneer de discussie op het punt komt te analyseren waar we momenteel staan in deze overgang naar een nieuw monetair systeem of wat de beste weg ernaar is, lopen de meningen uiteen. De volgende zaken moeten van nabij worden gevolgd om na te gaan hoe snel de ondergang van de dollar - als de mondiale reservevaluta - verloopt:

  • de openstaande rente en de volumes van het nieuwe CNY-genoteerde Oil Futures-contract wanneer het zal beginnen met handelen;
  • als de ontkoppeling van de gebruikelijke relatie tussen renteverschillen en de dollar-index doorgaat zoals in 2017. Met andere woorden, als de rente op staatsobligaties stijgt op hetzelfde moment dat de dollarindex daalt, wordt het serieus;
  • als wereldwijde centrale banken zouden stoppen met het steriliseren van Amerikaanse tekorten door het aanleggen van FX-reserves, die al in 2014 zijn begonnen;
  • Als de 'allesbeleggingsballon' in de VS blijft groeien (opkomende marktstijl).

Tot slot, hoe moeten we in zo'n scenario investeren? De drie geldmanagers stemmen ermee in om te beleggen in goud, reële activa, zorgvuldig geselecteerde aandelen die ondergewaardeerd zijn en, hou je mond ... ja, Bitcoin. Omdat de moeder van alle bubbels wel de dollar zou kunnen zijn en niet Bitcoin.

Busimatch 10.01.2018 0 91
Alle Categorieën
Bitcoin (17 artikels)
Bitconnect (1 artikels)
Blockchain (4 artikels)
Busimatch (1 artikels)
Crypro Traden (3 artikels)
Cryptocurrency (16 artikels)
DVC-Graphics (1 artikels)
Hashing 24 (1 artikels)
Media voor de drukker (3 artikels)
Media voor uw website (3 artikels)
Persoonlijke groei (3 artikels)
PRO (marketing tools) (1 artikels)
Terminal (1 artikels)
Auteur en artikel info.
Busimatch
Ik hou van Busimatch want ik ben een professional !!!
10.01.2018 (100 dagen geleden)
Beoordelen
Stemmen
Acties